Commodity Optionen Handel Und Hedging

Ein Anfänger s Guide to Hedging. Obwohl es klingt wie Ihr Nachbar s Hobby, die s besessen mit seinem Topiary Garten voller großer Büsche geformt wie Giraffen und Dinosaurier, Hedging ist eine Praxis, die jeder Investor wissen sollte Es gibt keine Argumentation, dass Portfolio-Schutz ist oft Genauso wichtig wie die Wertschätzung des Portfolios Wie die Nachbarschaft, aber die Absicherung wird über mehr gesprochen, als es erklärt wird, so dass es so aussieht, als ob es nur zu den esoterischen Finanzbereichen gehört. Auch wenn du Anfänger bist, kannst du lernen Welche Hedging ist, wie es funktioniert und welche Hedging-Techniken Investoren und Unternehmen nutzen, um sich zu schützen. Was ist Hedging. Der beste Weg, um Hedging zu verstehen ist, um es als Versicherung zu denken Wenn Menschen entscheiden, sich zu hecken, sind sie versichern sich gegen ein negatives Ereignis Dies verhindert nicht, dass ein negatives Ereignis passiert, aber wenn es passiert ist und Sie ordnungsgemäß abgesichert sind, wird die Wirkung des Ereignisses reduziert. Also, die Absicherung erfolgt fast überall, und wir sehen es jeden Tag. Wenn Sie zB Hausversicherung kaufen, Sich gegen Brände, Einbrüche oder andere unvorhergesehene Katastrophen absichern. Portfolio-Manager Einzelanleger und Unternehmen nutzen Hedging-Techniken, um ihr Engagement gegenüber verschiedenen Risiken zu reduzieren. In den Finanzmärkten wird die Absicherung jedoch komplizierter, als einfach eine Versicherungsgesellschaft zu zahlen, die jährlich eine Gebühr abgibt Gegen Investitionsrisiken bedeutet strategisch die Verwendung von Instrumenten auf dem Markt, um das Risiko von ungünstigen Kursbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Investoren sichern eine Investition, indem sie eine andere machen. Technisch, um sich zu hecken, würde man in zwei Wertpapiere mit negativen Korrelationen investieren Die Welt ist frei, also musst du noch für diese Art von Versicherung in einer Form oder andere bezahlen. Obwohl einige von uns über eine Welt phantasieren können, in der Gewinnpotenziale grenzenlos sind, aber auch risikofrei sind, kann die Absicherung uns helfen, der harten Realität zu entgehen Die Risiko-Rendite-Kompromiss Eine Verringerung des Risikos bedeutet immer eine Verringerung der potenziellen Gewinne Also, Hedging, zum größten Teil ist eine Technik, nicht durch die Sie Geld verdienen, aber mit denen Sie potenziellen Verlust reduzieren können Wenn die Investition Sie abheben sind Gegen Geld zu verdienen, haben Sie in der Regel reduziert den Gewinn, den Sie hätte machen können, und wenn die Investition Geld verliert, wird Ihre Absicherung, wenn erfolgreich, wird diesen Verlust zu reduzieren. How Do Investors Hedge. Hedging Techniken in der Regel die Verwendung von komplizierten Finanzinstrumenten Bekannt als Derivate, die am häufigsten von ihnen sind Optionen und Futures Wir werden nicht in die Nitty-gritty zu beschreiben, wie diese Instrumente funktionieren, aber jetzt nur im Hinterkopf behalten, dass mit diesen Instrumenten können Sie entwickeln Handelsstrategien, wo ein Verlust zu bekommen In einer Investition wird durch einen Gewinn in einem Derivat ausgeglichen. Lets s sehen, wie dies funktioniert mit einem Beispiel Sagen Sie besitzen Aktien von Cory s Tequila Corporation Ticker CTC Obwohl Sie glauben, in diesem Unternehmen auf lange Sicht sind Sie ein wenig besorgt über einige Kurzfristige Verluste in der Tequila-Industrie Um sich von einem Fall in CTC zu schützen, können Sie eine Put-Option ein Derivat auf das Unternehmen kaufen, was Ihnen das Recht gibt, CTC zu einem bestimmten Preispreis zu verkaufen. Diese Strategie ist bekannt als verheiratet Wenn Ihr Aktienkurs unter dem Ausübungspreis stürzt, werden diese Verluste durch Gewinne in der Put-Option ausgeglichen. Weitere Informationen finden Sie in diesem Artikel über verheiratete Puts oder diese Optionen Grundlagen Tutorial. Das andere klassische Hedging-Beispiel beinhaltet eine Firma, die von einem bestimmten abhängt Ware Lassen Sie uns sagen, Cory s Tequila Corporation ist besorgt über die Volatilität im Preis von Agave, die Pflanze verwendet, um Tequila zu machen Das Unternehmen wäre in tiefen Schwierigkeiten, wenn der Preis der Agave waren zu rauchen, die schwer in Gewinnspannen zu schützen würde zu schützen Absicherung gegen die Unsicherheit der Agave-Preise, kann CTC in einen Futures-Vertrag oder seine weniger regulierten Cousin, die Forward-Vertrag, die das Unternehmen, um die Agave zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft Jetzt CTC kann Budget ohne Sorgen zu kaufen Über die schwankende Ware. Wenn die Agave über den von dem Futures-Kontrakt angegebenen Preis hinausragt, wird die Hecke ausgezahlt haben, weil CTC Geld sparen wird, indem sie den niedrigeren Preis bezahlt. Wenn der Preis jedoch sinkt, ist CTC immer noch verpflichtet, den Preis zu zahlen Im Vertrag und eigentlich wäre es besser gewesen, nicht zu hecken. Denken Sie daran, dass da es so viele verschiedene Arten von Optionen und Futures-Kontrakte gibt, kann sich ein Anleger gegen fast alles absichern, sei es ein Aktien-, Rohstoffpreis-, Zins - und Währungs-Investoren Kann sich sogar gegen das Wetter absichern. Die Downside. Every Hedge hat eine Kosten, also bevor du dich entscheidest, Hedging zu verwenden, musst du dich fragen, ob die von ihm erhaltenen Leistungen die Kosten rechtfertigen. Denken Sie daran, das Ziel der Absicherung ist es nicht, Geld zu verdienen Schutz vor Verlusten Die Kosten der Absicherung - ob es sich um die Kosten einer Option handelt oder verlorene Gewinne aus der falschen Seite eines Futures-Kontrakts - kann nicht vermieden werden. Dies ist der Preis, den Sie zahlen müssen, um Ungewissheit zu vermeiden. Wir haben verglichen Hedging versus Versicherung, aber wir sollten betonen, dass die Versicherung ist viel präziser als Absicherung Mit Versicherung, sind Sie vollständig für Ihren Verlust in der Regel abzüglich einer abzugsfähigen Hedging ein Portfolio isn ta perfekte Wissenschaft und Dinge können falsch gehen Obwohl Risikomanager sind immer für die Perfekte Hedge ist es schwierig, in der Praxis zu erreichen. Was Hedging bedeutet für Sie. Die Mehrheit der Investoren wird nie einen Derivat-Vertrag in ihrem Leben handeln In der Tat die meisten Buy-and-Hold-Investoren ignorieren kurzfristige Fluktuation insgesamt Für diese Investoren gibt es wenig Punkt in der Verlobung in Hedging, weil sie ihre Investitionen wachsen mit dem gesamten Markt So warum lernen Sie über Hedging. Even, wenn Sie sich nie für Ihr eigenes Portfolio hedge, sollten Sie verstehen, wie es funktioniert, weil viele große Unternehmen und Investmentfonds werden in irgendeiner Form Öl-Unternehmen hedge Zum Beispiel könnte sich gegen den Ölpreis absichern, während ein internationaler Investmentfonds gegen Wechselkursschwankungen absichern könnte. Ein Verständnis der Absicherung wird Ihnen helfen, diese Investitionen zu verstehen und zu analysieren. Das Risiko ist ein wesentliches, aber prekäres Element der Investition Unabhängig davon, was Art der Investor, die man angestrebt hat, eine grundlegende Kenntnis der Absicherungsstrategien zu haben, wird zu einem besseren Bewusstsein führen, wie Investoren und Unternehmen arbeiten, um sich selbst zu schützen. Ob Sie sich entscheiden, die komplizierten Verwendung von Derivaten zu praktizieren, lernen Sie, wie Hedging-Arbeiten helfen werden Fordern Sie Ihr Verständnis des Marktes, die Ihnen immer helfen wird, ein besserer Investor zu sein. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für eine gegebene Sicherheit Oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb von Bauernhöfen, privaten Haushalten und der gemeinnützige Sektor Die USA Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Bankrott Unternehmen gewählt Von einem Pool von Bieter. Im Finanzen ist eine Absicherung eine Investition, die speziell zur Beseitigung oder Verringerung des Risikos in einer anderen bestehenden Investitionen durchgeführt wird. Perfekte Hecke. Ein perfektes Hecken ist eine Position, die von einem Investor, die vollständig das Risiko einer anderen bestehenden Position zu beseitigen würde Eine Position würde 100 negative Korrelation zu der Investition, um abgesichert zu werden und ist selten gefunden Die meisten Hecken sind unvollkommen oder nahezu perfekt am besten. Equity Hedging. A Aktieninvestor können einzelne Long-Aktienpositionen durch den Kauf von Schutz-Put-Optionen, sofern es Optionen gehandelt werden, Für diese Aktien. Entire-Portfolios können auch gegen systemische Marktrisiken abgesichert werden, indem sie Index-Optionen verwenden. Index-Kragen. Futures Hedging. A Futures-Trader kann eine Futures-Position gegen eine synthetische Futures-Position absichern Eine lange Futures-Position kann mit einem synthetischen Short-Futures abgesichert werden Position Ähnlich kann eine kurze Futures-Position gegen eine synthetische Long-Futures-Position abgesichert werden. Hedging Commodity Price Risk. Geschäfte, die Rohstoffe produzieren oder verbrauchen, können das Rohstoffpreisrisiko durch Absicherung im Rohstoff-Futures-Markt entfernen. Heiße Hecken werden in der Zukunft eingesetzt Kaufpreis einer Ware Kurze Hecken werden verwendet, um einen Verkaufspreis für eine Ware zu sperren, um in der Zukunft verkauft werden. Ready to Start Trading. Ihre neue Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld, die Sie verwenden können, um Ihre auszuprobieren Trading-Strategien mit OptionHouse s virtuelle Handelsplattform ohne riskieren hart verdientes Geld. Once Sie beginnen Handel für echte, alle Trades in den ersten 60 Tagen getan werden Provision-frei bis zu 1000 Dies ist eine begrenzte Zeit bieten Act jetzt. Sie ​​können auch Like. Continue Reading. Buying Straddles ist ein guter Weg, um Einnahmen zu spielen Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalseinkommen Bericht, aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein Zum Beispiel kann ein Verkauf off auftreten, obwohl Der Ertragsbericht ist gut, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet haben Read on. If Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber glaubt, dass es im Moment leicht überbewertet ist, dann können Sie vielleicht Betrachten Schreiben Put-Optionen auf die Aktie als Mittel, um es zu einem Rabatt zu lesen Read on. Auch bekannt als digitale Optionen, binäre Optionen gehören zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb eines Relativ kurzer Zeitraum Lesen Sie weiter. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie als eine gute Option für die Investition in die Nächste Microsoft Read on. Cash Dividenden aus Aktien Aktien haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise Dies ist, weil die zugrunde liegenden Aktienkurs wird erwartet, um durch die Dividendenbetrag am Ex-Dividenden Datum Read on. As eine Alternative zum Schreiben abgedeckten Anrufe, eine Kann ein Stier-Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotenzial eintreten, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf Anstelle des Haltens der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative Read on. Some Aktien zahlen großzügige Dividenden jedes Quartal Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie sind Halten an den Aktien vor dem Ex-Dividenden-Datum Lesen Sie weiter. Um höhere Renditen an der Börse zu erreichen, abgesehen davon, dass Sie mehr Hausaufgaben auf die Unternehmen, die Sie kaufen möchten, ist es oft notwendig, auf ein höheres Risiko zu nehmen Ein häufigsten Weg, dies zu tun Ist es, Aktien auf Margin zu kaufen Read on. Day Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel Lesen Sie weiter. Learn über die Put Call-Verhältnis, die Weg ist abgeleitet und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Lesen Sie weiter. Put-Call Parität ist ein wichtiges Prinzip in Optionen Preisgestaltung erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, die Beziehung zwischen Put-und Call-Preise, im Jahr 1969 Es heißt, dass Die Prämie einer Call-Option impliziert einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum, und umgekehrt Read on. In Optionen Trading, können Sie die Verwendung von bestimmten griechischen Alphabets wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung zu bemerken Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind Sie sind bekannt als die griechen Read on. Since der Wert der Aktienoptionen hängt von dem Preis der zugrunde liegenden Aktien, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie zu berechnen, indem Sie eine Technik als Discounted Cash Flow bekannt lesen On. Table of Contents. This Factsheet bietet einen Überblick über häufig verwendete Preisrisikomanagement-Tools sowie prägnante und leicht verständliche Definitionen von Begriffen, die von denen, die Risikomanagement-Beratung verwendet werden. Zweck der Futures Markets. Futures-Märkte sind Preisfindung und Risikomanagement Institutionen In den Futures-Märkten, die konkurrierenden Erwartungen der Händler interagieren, um Preise zu entdecken In diesem Fall spiegeln sie eine breite Palette von Informationen, die auf bevorstehende Marktbedingungen existieren Futures-Märkte sind eigentlich als Fahrzeuge für die Festlegung zukünftiger Preise und Risikomanagement konzipiert, so dass Sie vermeiden können, Glücksspiel Wenn Sie wollen. Zum Beispiel, ein Weizen-Produzent, der eine Ernte pflanzt, ist in der Tat, Wetten, dass der Preis für Weizen gewann t fallen so niedrig, dass er besser wäre, nicht gepflanzt haben die Ernte überhaupt Diese Wette ist inhärent der Landwirtschaftliche Geschäft, aber der Bauer kann es vorziehen, es nicht zu machen Der Bauer kann diese Wette durch den Verkauf eines Weizen-Futures-Kontraktes abheben. Futures-Kontrakte sind manchmal mit Terminkontrakten verwechselt Während ähnlich, sind sie überhaupt nicht gleich. Forward Contracts. A Vorwärtsvertrag Ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien wie einem Weizenbauer und einem Getreidehersteller, in dem der Verkäufer den Landwirt einverstanden erklärt, dem Käufer Getreidehersteller eine bestimmte Menge und Qualität des Weizens zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zu liefern Privat ausgehandelte Vertrag, der nicht in einem organisierten Markt oder Austausch durchgeführt wird. Soweit Parteien eines Terminkontraktes erwarten, die Lieferung der Ware zu dem vereinbarten Termin zu machen oder zu erhalten, ist es schwierig, aus einem Terminkontrakt zu kommen, es sei denn, die andere Partei stimmt zu. Alle Terminkontrakte geben Menge, Qualität und Lieferfristen an. Wenn eine dieser Bedingungen nicht erfüllt ist, muss der Landwirt den Käufer in der Regel finanziell entschädigen. Es ist wichtig, dass Sie Ihre gesetzlichen Verpflichtungen verstehen, bevor Sie einen Terminkontrakt einreichen, falls Sie das nicht erreichen können Bedingungen des Vertrages. Futures Contracts. Futures-Kontrakte, während ähnlich wie Terminkontrakte, haben bestimmte Features, die sie für das Risikomanagement nützlicher machen. Dazu gehören auch die Erlöschung von Vertragsverpflichtungen durch Verrechnung statt tatsächliche Lieferung der Ware In der Tat, nur sehr wenige Futures-Kontrakte werden immer ausgeliefert. Futures-Kontrakte werden an organisierten Börsen in einer Vielzahl von Rohstoffen gehandelt, darunter Getreide, Viehbestände, Anleihen und Währungen. Sie werden durch offenen Aufschub gehandelt, wo Händler und Makler Gebote und Angebote von einer Handelsgrube zu bestimmten Zeiten und Orten anbieten Dies ermöglicht es Herstellern, Nutzern und Verarbeitern, Preise festzulegen, bevor Rohstoffe gehandelt werden. Futures-Preise sind Prognosen, die sich nach einer Vielzahl von Gründen ändern können, wie zB Ernte - oder Wetterberichte. Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Hedern und Spekulanten Menschen, die Rohstoffe produzieren, verarbeiten oder einsetzen und ihr Preisrisiko reduzieren oder Preise für Rohstoffe festlegen, die sie in der Zukunft handeln werden. Speculatoren sind Menschen, die durch Kauf und Verkauf auf der Grundlage von Preisänderungen profitieren und kein wirtschaftliches Interesse haben Die zugrunde liegenden Rohstoffe. Futures-Kontrakte haben standardisierte Begriffe, die durch die Börse festgelegt werden. Dazu gehören das Volumen der Ware, Liefermonate, Lieferort und akzeptierte Qualitäten und Noten. Die Vertragsbedingungen unterscheiden sich je nach der jeweiligen Ware. Diese Standardisierung macht es möglich, große Zahl der Teilnehmer, um die gleiche Ware zu handeln, die auch den Vertrag für die Absicherung nützlicher macht. Training Gewinne und Verluste. Es hilft, Spekulationen zuerst zu testen - Futures ohne Interesse an der zugrunde liegenden Ware - um Hedging zu verstehen. September Mais ist Handel bei 3 50 bu, aber Sie glauben, dass der Preis niedriger sein wird als dies im September Sie könnten eine Short-Position verkaufen Futures, und wenn der Preis fällt, profitieren von der Verrechnung mit einer langen Position Kauf zurück Futures. Short verkaufen Sept Mais 3 50 Bu. Long kaufen Sept Mais 3 25 Bu. However, wenn die Preise steigen, würden Sie verlieren, wenn Sie die Position ausgleichen. Short September Mais 3 50 Bu. Long September Mais 3 60 Bu. Speculating ist Glücksspiel Handel Handlung entweder erzeugt einen absoluten Verlust oder Ein absoluter Gewinn Hedging hingegen schafft Preisstabilität. Wiederweiterung auf Margin. To Handel Futures Positionen, Finanzkapital muss mit dem Austausch und mit einem Broker vorhanden sein Allerdings ist nur ein kleiner Teil des Wertes der Position gehandelt wird erforderlich Zum Beispiel, wenn Sojabohnen bei 7 00 Bu handeln, beträgt der Gesamtwert eines 5.000-Bushel-Vertrages 35.000, aber nur ein kleiner Teil dieses Wertes muss vorhanden sein, um mit dem Handel zu beginnen, typischerweise zwischen 2 und 10 des Gesamtwertes der Vertrag Futures-Handel wird mit einem Margin-Konto durchgeführt. Ein wichtiger Implikation des Handels auf Marge ist, dass Verluste gegen Handelspositionen müssen auf einer Dollar-für-Dollar-Basis durch den Händler abgedeckt werden. Ein Futures-Trader in eine Futures-Position ist erforderlich, um zu posten Ein anfänglicher Marginbetrag, der durch die Börse spezifiziert wird. Danach wird die Position täglich auf den Markt gelegt - das heißt, wenn die Futures-Position den Wert verliert, wird der Betrag im Margin-Konto entsprechend sinken. Wenn der Geldbetrag im Margin-Konto liegt Unter die festgelegte Aufrechnungsspanne fällt, die auf einem Niveau liegt, das kleiner oder gleich der anfänglichen Marge ist, wird der Futures-Trader verpflichtet, zusätzliche Variationsspanne zu posten, um das Konto auf das anfängliche Margin-Level zu bringen Margin-Position ist positiv, wird dieser Betrag auf die Margin-Konto hinzugefügt werden Es ist wichtig zu verstehen, die Auswirkungen, die diese Margin-Aufrufe auf Cash-Flow haben können, wie sie täglich beurteilt werden Wenn das Margin-Niveau unter die Wartungsspanne fällt, muss der Händler auffüllen Das Konto sofort zu vermeiden, die Futures-Position zu vermeiden Es ist wichtig, dass Kreditgeber und Finanzmanager sind sich bewusst, die potenziellen Cash-Flow-Verpflichtungen, die resultieren können Auch Futures-Handel, die schließlich einen Gewinn generieren kann erhebliche Cash-Verpflichtungen für Margin Service über die Lebensdauer der Position. Basis ist der Unterschied zwischen dem lokalen Bargeldpreis und einem nahe gelegenen Futures-Preis, der in der gemeinsamen Währung zitiert wird. Wenn zum Beispiel der nahe gelegene Futures-Preis 4 75 beträgt und Bargeld 4 55 ist, dann ist die Basis 0 20 unter - 0 20 Wenn der Futures-Preis Ist 4 75 und Bargeld ist 4 95, Basis ist 0 20 über 0 20.Basis ist in der Regel gemessen gegen den nächsten Futures-Monat nach einem Cash-Transaktion Zum Beispiel wird eine Cash-Mais-Transaktion im März auftreten gemessen werden, gegen den Mai-Futures-Preis ein Forward Preis für den November wird auf die Dezember-Futures usw. abgestimmt. Die Basis misst die lokalen Angebots - und Nachfragebedingungen im Verhältnis zum Futures-Delivery-Bereich Die Basis in Regionen mit Überschussproduktion wird in den Defizitproduktionsregionen negativer oder weniger positiv sein, Die Basis wird positiver oder weniger negativ sein Viele Faktoren können die Basis beeinflussen, vor allem Veränderungen in der lokalen Angebots - und Nachfragebilanz und Transportkosten Basis stellt auch den Teil des Preisrisikos dar, der nicht durch Absicherung abgemildert werden kann. Um sich zu sichern, ist eine Futures zu nehmen Position, die gleich und entgegengesetzt zu einer Position im Kassamarkt ist Das Ziel ist es, das Risiko eines ungünstigen Preisstoßes zu verringern. Hedging arbeitet bei der Minderung des Preisrisikos, weil Futures-Preise und Barpreise hoch korreliert sind Zum Beispiel ein Produzent von Sojabohnen Hat das Risiko, dass der Bargeldpreis sinken wird, bevor die Bohnen geerntet werden und verkauft werden können. Verkauf von Sojabohnen-Futures verringert dieses Risiko Wenn der Bargeld-Sojabohnenpreis tatsächlich sinkt, wird der Futures-Preis ebenfalls gesunken sein Dann kann der Produzent zurückkaufen oder versetzen Der Futures-Kontrakt für weniger als er es verkauft, um einen Gewinn zu erzielen Dieser Gewinn kann auf die Einnahmen angewendet werden, die er aus dem Verkauf der Sojabohnen auf dem Kassamarkt bekommt, wodurch die Barpreisabnahme verringert wird. Hedging mit Futures sehr selten führt zu Lieferung gegen die Futures-Kontraktverträge werden über Verrechnungen liquidiert und führen nicht zur Lieferung Der Zweck der Lieferfrist ist die Gewährleistung der Konvergenz zwischen Futures-Preis und dem Kassamarkt Preis Es ist die Bedrohung der Lieferung, die Bargeld und Futures zusammenbringt. Short Hedging. A Person, die bereits besitzt oder ist in den Prozess der Herstellung einer Ware hat das Risiko, dass der Preis fallen wird Dieses Risiko kann durch den Verkauf von Futures Short Hedge gemildert werden, Schutz der Hedger aus einem Rückgang des Preises des Rohstoff-Produkts im Besitz oder produziert werden. Beispiele für kurze Hecken. Ein Landwirt mit Vieh auf Futter oder eine Ernte auf dem Feld. Auf Aufzug mit Getreide Inventar in den Aufzug. Ein Aufzug, der Vertrag abgeschlossen hat, um die Lieferung von Getreide in der Zukunft zu einem festen Preis zu akzeptieren. Ein Fleischpacker, der hat Beauftragt, die Tierlieferung in der Zukunft zu akzeptieren. Das Risiko hier ist, dass die Preise vor der Auslieferung fallen können. Short Hedge Beispiel. Ein Beispiel, Angenommen, es ist Mai und ein Maisproduzent erwägt die Preisgestaltung seiner Maisernte Basierend auf Geschichte, erwartet der Produzent die Basis bei der Ernte zu 0 10 über Dezember-Futures, die derzeit handeln bei 3 50 Der Aufzug bietet derzeit einen Forward-Preis, der 0 05 über Dezember ist. Das Risiko des Herstellers ist, dass die Maispreise fallen werden, um also mit Futures zu sichern Produzent nimmt eine kurze Futures-Position Da der Mais im November geerntet wird, ist der Futures-Preis auf 3 00 gesunken, und die lokale Basis ist noch 0 05 über Dezember Der Produzent kauft die Short-Position zurück, was zu einem Gewinn von 0 50 führt Er kombiniert mit dem 3 05-Barpreis, um einen Nettopreis von 3 55 zu erhalten, wodurch die Auswirkung des Preisrückgangs vermindert wird. Umgekehrt, wenn der Futures-Preis um 0 50 angestiegen wäre, würde ein Verlust an Futures resultieren und der Nettopreis würde bleiben In diesen beiden Beispielen hat sich die Basiskomponente der Preisgestaltung nicht verändert In der Praxis kann die Basis variabel sein, aber diese Variation ist klein, relativ zu der im Futures-Preis. Das Basisrisiko kann nicht durch Hedging geschützt werden. Was die Absicherung macht Arbeit ist die Tatsache, dass Bargeld und Futures-Preise an der Auslieferungsstelle konvergieren - wenn man steigt, geht der andere auch so weiter. Der Hedger nimmt eine gleichwertige, aber entgegengesetzte Position im Futures-Markt zu dem, der im Kassamarkt gehalten wird, um zu vermeiden Risiko eines ungünstigen Preisumschlags Allerdings, indem Sie dies tun, verliert der Hedger jeden Vorteil eines Bargeldpreises Verbesserung. Optionen sind wie Versicherung - Sie können sie einlösen, wenn schlechte Dinge passieren, wie ein Tropfen Futures-Preis, aber Sie don t sammeln, wenn Gute Dinge passieren, wie ein Anstieg der Futures-Preis Sie zahlen jemanden, um Ihre Futures-Risiko zu übernehmen. Es gibt zwei Arten von Optionen setzen und anrufen. Die Put-Option setzt einen Mindestpreis für die vertraglich vereinbarte Menge an Getreide oder Vieh Dies gibt dem Käufer Das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Short-Position in den zugrunde liegenden Futures zu einem bestimmten Preis als den Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu nehmen. Wenn ein Landwirt eine Put-Option kauft, für eine Prämie gibt es die Möglichkeit zu verkaufen oder kurz zu gehen Auf einem bestimmten Futures-Markt-Vertrag, wenn der Preis dieses Vertrages unter den Ausübungspreis fällt Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Put-Option, legt den Mindestpreis fest, den der Landwirt für die vertragsgemäße Ware erhält. Die Call-Option setzt einen Höchstpreis Für die vertraglich vereinbarte Menge an Getreide oder Viehbestand Dies gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Long-Position in den zugrunde liegenden Futures zum Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu nehmen. Wenn der Bauer eine Call-Option kauft, für eine Prämie gibt es dort Ist die Möglichkeit, auf einen bestimmten Futures-Markt-Vertrag zu kaufen oder zu gehen, wenn der Preis dieses Vertrages über dem Ausübungspreis steigt. Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Call-Option, legt den Höchstpreis fest, den der Käufer für die vertragsgemäße Ware bezahlen wird. Wenn eine Option erworben wurde, hat der Käufer Inhaber drei Alternativen Zuerst kann die Option abgelaufen werden Zweitens kann die Option an jemand anderes verkauft werden oder den ursprünglichen Käufer verrechnet werden, indem er an einen Dritten verkauft hat, hat seine Rechte übertragen Zu dieser Partei Drittens kann die Option ausgeübt werden, im Wesentlichen fordernd, dass der Verkäufer die zugrunde liegende Futures-Position zur Verfügung stellt. Optionen werden nicht am Rand gekauft Ein Vorteil ist nicht zu machen Margin Anrufe, wenn der Markt bewegt Zum Beispiel mit einer Put-Option, Sie Sind gegen den Nachteil geschützt, aber profitieren von der Oberseite in den Preisen Der wahrgenommene Nutzen davon ist abhängig von der Prämie bezahlt. Premium Werte. Die Option Prämie ist der Preis, dass die Option handelt für Dies wird durch konkurrenzfähige Angebote und Angebote bestimmt, aber Zwei wichtige Überlegungen führen diesen Prozess. Der erste ist ein intrinsischer Wert, der verweist, wie rentabel eine Option wäre, wenn es ausgeführt wurde Die Option Rentabilität wird gemessen, indem man den Ausübungspreis mit dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts vergleicht. Die zweite ist Zeit Wert Wenn die wahrgenommene Preisvolatilität ansteigt und oder wenn die Zeit zum Auslaufen länger ist, erhöht sich der Wert einer Option. Es ist eine Kombination dieser beiden Faktoren, die die Prämie auf der Option festlegt. Hedging mit Options. Hedging mit Optionen ist ähnlich wie Absicherung Mit Futures Der Hauptunterschied besteht darin, dass Optionen erworben und weiterverkauft werden, wobei der Gewinn des Optionswertes verwendet wird, um das negative Preisrisiko auszugleichen. Wenn Futures zur Absicherung verwendet werden, ist es die Veränderung des Wertes von Futures-Preisen direkt, die Gewinne oder Verluste erzeugt Vermindert das Preisrisiko. Dieses Factsheet bietet einen grundlegenden Überblick über die Rohstoffpreisrisikomanagement-Tools und die Terminologie Es ist nicht die einzige Informationsquelle zu sein. Jeder, der die Verwendung von Futures als Business-Risk-Management-Tool plant, wird ermutigt, einen Rohstoff-Marketing-Kurs zu machen Und die Dienste eines professionellen Futures Broker. Chicago Mercantile Exchange nutzen.